Selon JLL, le marché indien des bureaux de classe A à rendement locatif, comprenant 393,7 millions de pieds carrés répartis dans sept grandes villes et évalué à plus de 61 milliards de dollars, convient aux futures inscriptions par le biais d’une fiducie de placement immobilier (REIT).
Jusqu’à présent, l’Inde a vu la cotation réussie de trois FPI dirigées par des actifs de bureaux et d’une FPI dirigée par des actifs de détail, qui ont reçu une forte réponse des investisseurs institutionnels et de détail depuis 2019.
L’introduction récente de l’introduction en bourse de FPI dirigées par des actifs de détail a été révolutionnaire pour le marché immobilier, ouvrant une ère de diversification à travers d’autres classes d’actifs en Inde et ouvrant la voie à davantage de FPI dans toutes les classes d’actifs, selon le rapport.
Selon JLL, parmi les sept premières villes, Bangalore est en tête en termes d’espace de bureau avec une part de 32 %, suivie de Delhi NCR à 15 % et de Mumbai à 14 %. Le potentiel de valeur du FPI était fondé sur la taille et la qualité des actifs, la structure de propriété et les niveaux d’occupation.
Les espaces de bureaux gérés par des FPI ont connu une croissance importante, triplant, passant de 24,8 millions de pieds carrés au 31 mars 2019 à 74,4 millions de pieds carrés au 31 mars 2023.
« La croissance soutenue du marché indien des bureaux, associée à une transparence accrue soutenue par la mise en place de FPI, a créé un environnement propice pour que les grandes institutions financières participent à ces cotations. Les bonnes notes de performance des FPI cotées en bourse prouvent que les investissements gérés de manière professionnelle avec des systèmes transparents offrent aux investisseurs des choix plus éclairés », a-t-il déclaré.
La liste des FPI en Inde a introduit une option d’investissement immobilier similaire aux fonds communs de placement.
Les FPI offrent une diversification entre les classes d’actifs et les zones géographiques et offrent la possibilité d’investir dans l’immobilier en petites coupures via des plateformes organisées et formelles. De plus, les FPI offrent des coûts de transaction réduits, des économies d’impôt, une liquidité facile et un accès à l’expertise, tout en maintenant la transparence et la responsabilité.
Le rapport a également souligné que les rendements du FPI ont connu une augmentation significative en raison de leur capacité à augmenter le portefeuille locatif, qui a augmenté à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 5,5 % au cours des trois dernières années, contre 2 %. pour des actifs non cotés comparables.
Le marché immobilier indien devrait voir davantage d’inscriptions de REIT de classes d’actifs alternatives, tandis que le secteur des bureaux continuera de connaître une croissance régulière des inscriptions de REIT, a ajouté Pillai.
La croissance des FPI contribuera au développement du marché immobilier indien en créant un cadre réglementaire solide qui garantira la transparence et des normes de gouvernance élevées. Ce cadre attire des capitaux institutionnels, qui participent généralement par le biais d’offres sur le marché public, augmentant ainsi la profondeur du marché.