Les actions de Divi’s Laboratories ont augmenté de 4% à Rs 3 407 dans les échanges intrajournaliers sur l’ESB mardi. Au cours des deux derniers jours, les actions de la société pharmaceutique ont augmenté de 10%, la direction de la société s’attendant à ce que les marges se normalisent d’ici la fin de l’exercice 24 et ciblant une croissance à deux chiffres des revenus. Mardi, le titre a atteint son plus haut niveau depuis le 1er février 2023. Il a récupéré 25 % de son creux de 52 semaines de Rs 2 730 atteint le 14 mars 2023. Divi’s est impliqué dans la production d’ingrédients pharmaceutiques actifs génériques (API) et d’intermédiaires, la synthèse propriétaire (CS) d’ingrédients actifs et d’intermédiaires avancés pour les multinationales pharmaceutiques, d’autres produits chimiques de spécialité tels que les caroténoïdes et les composés complexes tels que les rendements de peptides et de nucléotides. En CS, la société entretient de solides relations avec les principaux acteurs pharmaceutiques mondiaux, tandis que dans les génériques, elle détient une part de marché importante avec des produits tels que le naproxène, le dextrométhorphane et la gabapentine, entre autres. Divi’s a mieux performé que prévu au cours du trimestre janvier-mars (Q4FY23), grâce à une meilleure traction dans le segment des API génériques. L’activité CS a également affiché une faible croissance des ventes. Motilal Oswal Financial Services a relevé ses estimations de bénéfices pour l’exercice 24/25 de 7%/6% pour refléter l’expansion des contrats commerciaux dans le segment CS, la disponibilité réduite de matières premières à coût élevé et l’amélioration du levier d’exploitation. “Alors que les perspectives s’améliorent dans les segments CS et API génériques grâce aux nouveaux lancements et à l’accent mis sur la minimisation des coûts, la valorisation actuelle reflète correctement les bénéfices. Nous maintenons donc une note neutre sur le titre”, a déclaré la maison de courtage dans un communiqué. mise à jour des résultats. À la suite des résultats du T4FY23, les analystes d’ICICI Securities ont fait passer le titre de la conservation à l’achat, car la performance trimestrielle (bien que des marges inférieures aux attentes) et les commentaires de la direction offrent une visibilité satisfaisante sur la reprise tardive des performances. Le suivi rapide des investissements de Kakinada offre également un confort sur le front de l’expansion. La société renforce ses capacités dans plusieurs autres API de spécialité avec une opportunité de 20 milliards de dollars en molécules qui seront hors brevet au cours de l’exercice 23-25. Progrès vers six domaines de croissance identifiés – 1) génériques établis, 2) génériques existants, 3) nouveaux génériques, 4) Sartan API, 5) produits de contraste, 6) CS. Le démarrage de l’usine de Kakinada à partir de l’exercice 25, destiné aux nutraceutiques, aux intermédiaires avancés, KSM, entre autres, sont des moteurs clés de la performance future des prix, a déclaré la société de courtage. Pendant ce temps, Divi’s Labs a enregistré de faibles performances au cours de l’exercice 23 en raison d’une base élevée de Covid et d’un COGS plus élevé, entraînant les marges les plus faibles jamais enregistrées (OPM 25 % au S2FY23 contre + 33 à 35 % au cours des trimestres précédents). Avant l’exercice 21/22, le GM de Divi variait entre 61 et 63 % contre 57 % rapporté en 2H, ce qui suggère que 2H pourrait être une aberration, ont déclaré les analystes de Prabhudas Lilldher dans une mise à jour des résultats. La direction a suggéré d’assouplir les prix des matières premières ainsi que le lancement de certains contrats CDMO et de produits de contraste, ce qui, selon le courtier, devrait aider les revenus et les marges. Cependant, ils s’attendent à ce que la reprise soit progressive et que la croissance à court terme reste probablement modérée.
